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【公告解读】华发股份:子公司23亿元竞得珠海保税区地块

时间:20-06-11 16:45    来源:金融界

【公告简述】:

华发股份6月11日晚间公告,公司子公司珠海华欣投资发展有限公司中标保税区南湾大道南侧、宝通路东侧地块的国有建设用地使用权;地块面积为81,383.15㎡,规划用途为二类居住用地、商业及上盖住宅(商务公寓)用地、幼托用地、公园绿地、道路用地,成交总价为23.02亿元,溢价率为0%。

【公告点评】:

海外疫情加重、春运返程高峰到来、超级传播者出现的可能、病毒变异的可能等因素使得疫情发展存在不确定性,可能影响公司拿地、施工和销售。尽管公司城市布局逐渐增多、区域布局日趋均衡,但销售和回款受珠三角和珠海市房地产市场变化的影响仍然较大。2019年公司获取36宗土地,新进重庆、成都等11个城市,大大完善了“6+1”战略布局,权益拿地金额309亿,平均成交溢价率不到10%,对应货值约1300亿。截止2019年末,公司总体土储建面2064.5万方,其中华南占比33.9%、华中占比45.7%、华东占比8.3%,在千亿规模房企序列中,公司土储规模和质量明显更优。

【近两月机构评级】:

买入(华泰证券、西南证券(600369))

【机构观点】:

维持2020-2022年EPS为1.51、1.90、2.38元的盈利预测,考虑权益性永续债利息分配后,EPS为1.41、1.80、2.28元。可比公司2020年平均PE为6.3倍,公司2020年合理 PE估值水平为6-6.5倍,目标价8.46-9.17元,维持“买入”评级。(华泰证券)

【资金面分析】:

股价靠近压力位,短线可能走弱。筹码处于发散状态,中线方向不明。当日主力资金流入,近5日主力资金流入,且流入涨幅421.48%。当前主力资金控盘度65%,处于中度控盘状态。

【基本面分析】:

近3年营业收入与净利润持续上涨,机构预测2020年增长。本期个股净利率表现般(10.01%),且同比下降。EPS增长率-28%,在全市场中,成长能力排名适中;尽管公司连续三年盈利,但势头转负。最新财报显示资产负债率81.94%,波动适中,杠杆风险末出现显著变化市盈率(TTM)5.77,处于历史相对低位,且相对全市场而言较低。

【技术面分析】:

从技术形态上分析,股价走势处于上行通道;均线粘合后股价上涨,形成多头;K线走势短期偏强;但MACD-DIF指标与股价无背离,趋势或将继续。