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西南证券2019年利润狂增360%,自营超过经纪成第一大赚钱业务

发布时间:2020-04-30 08:00    来源媒体:界面新闻

记者 | 满乐

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4月29日晚间,投行业务沉寂许久的西南证券(600369)(600369.SH)发布了2019年年报。报告期内,公司实现营业收入34.89亿元,同比增长27.14%;归属母公司股东的净利润10.42亿元,同比大涨359.35%。公司净资本也在2019年增长了15%至145.65亿元。

不过从各项业务营收来看,公司2019年业绩仍主要依靠经纪业务及自营业务支撑,投行业务依然未能摆脱负增长的困局。

而在当天同时发布的2020年一季度报告中,西南证券营收及净利润也同比出现了负增长。2020年1-3月,西南证券合计实现营收5.69亿元,同比下降49.99%,归属上市公司股东的净利润2.02亿元,同比下降50.93%。

投行业务重启

数据显示,2019年西南证券投行业务实现营收2.78亿元,同比减少38.27%。公司投行业务连续3年出现负增长。

自2016年开始,西南证券接连遭到大有能源重组、九好集团“忽悠式”重组、大智慧重组三大问题项目重挫,相关处罚在2017-2018年间陆续落地。而在上述案件被证监会调查立案期间,公司投行业务中的股权承销部分也被强制暂停。西南证券投行业务因此出现收入明显下降,投行业务人员也被迫流失。

数据显示,西南证券投行业绩在2017年、2018年接连下跌,2016年公司投行业务尚有12.20亿元收入,2018年收入降至4.50亿元,约为2016年业绩的三分之一。到2019年,公司投行业务营收再跌至不足3亿元。

2019年6月,西南证券的投行业务终于通过了重庆监管局的整改验收,开始重启。同年9月,公司完成了三年来的首单并购重组项目,同时西南证券也开始了投行部门人员的大量招聘工作。

据接近西南证券人士介绍,从2019年年中开始,西南证券即开启了在全国多地的投行业务人员招聘,工作地点包括北京、深圳、重庆、杭州、南京及西北等多个地区,主要面向投行项目承揽承做岗进行招聘。“要的都是熟手,有经验,有资源的,有些招来是要带队的”。

2019年8月份西南证券还发布了70亿元定增计划,其中不超过18亿元将用于对旗下另类投资子公司西证创新进行增资,这其中又有3亿元用于科创板跟投储备资金,助力公司的投行业务。

错过科创板开板红利期的西南证券无疑想迎头赶上。西南证券表示,公司投行已储备新材料等领域的多个科创板项目,跟进创新驱动型新药研发企业、智能制造装备产业等科创板所属领域公司。根据目前项目储备及预测,按照科创板跟投单项目投资额约5000万元,未来3年拟投入不超过3亿元作为科创板跟投储备资金。据了解,西证创新目前也在大量招聘投资经理岗位人员。

西南证券投行业务正稳步重启,但在目前激烈的同业竞争环境下,想要重现昨日荣光也并不容易。

数据显示,自被暂停股权承销业务后,西南证券投行项目流失严重。2018、西南证券股权融资业务,仅完成再融资项目1个,承销金额4亿元。2018年初,西南证券尚有18个项目在审。而据证监会公布的最新数据,西南证券在IPO、再融资上仍未有项目在审,仅在上市公司高能环境的并购重组项目中担任独立财务顾问,投行业务重启缓慢。

不仅是投行项目的流失,西南证券也出现人员上的流失。年报数据显示,西南证券投资银行事业部员工数已从2016年314人的高点下降到2019年的194人。虽然公司在大幅扩招,但此前公司投行业务的“灵魂人物”徐鸣镝已在2017年离职,后继者王惠云也在今年3月告别西南证券。据了解,目前西南证券投行总经理一职空缺,由公司副总裁分管。

更值得一提的是,2019年末,西南证券再次收到了证监会责令整改措施的决定,被监管层指出资管业务、投行业务异地团队未配备专职合规人员。

项目人才流失、部门缺少“主心骨”、合规再次被罚,西南证券投行股权承销业务重启之路仍需要时间。

自营拉动业绩

其余业务上,受2019年资本市场行情影响,西南证券自营业务实现了同比87%的涨幅,营收达到了15.66亿元,超过了经纪业务成为2019年西南证券第一大赚钱业务。传统的经纪业务则以14.93亿元的营收位列第二。

年报信息显示,截至2019年底,西南证券客户总数达到139.12万户,同比增长4.52%,交易市场份额0.5801%;客户流通总资产3120.48亿元,同比上升43.54%。经纪业务营收整体实现了同比35.9%的涨幅。

值得一提的是,除投行业务外,2019年西南证券资管业务营收也出现了较大幅度的下滑。当期公司资管业务收入6329万元,同比下降了51.19%。

西南证券表示,在资管新规影响下,券商资管行业迎来深刻变化。通道业务逐步退出历史舞台,资管规模大幅缩水。

西南证券自身资管业务规模也下滑明显。截至2019年末,公司存续资管计划102只(不包含已终止未清算完成的产品),管理规模资产净值458亿元。而在2018年末,西南证券存续资管计划尚有153只,管理规模648亿元。

102只存续资管计划中,集合资管计划36只,管理规模97.24亿元;单一资管计划6只,管理规模315.26亿元;专项资管计划5只,管理规模45.84亿元。

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